2018年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)上半程回顧與下半程展望

  驟然暴漲，沉睡三年終蘇醒 ——2018年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)上半程回顧與下半程展望

  市場(chǎng)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的"空窗期"效應(yīng)正而加深刻的影響著今年的農(nóng)機(jī)市場(chǎng)，農(nóng)機(jī)企業(yè)正經(jīng)歷多年未遇的陣痛期。上半年，拖拉機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入"冰河期"，谷物聯(lián)合收獲機(jī)市場(chǎng)大幅度滑坡，插秧機(jī)市場(chǎng)狂跌，烘干機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的腳步戛然而止……。與之相反，玉米收獲機(jī)市場(chǎng)逆勢(shì)增長(zhǎng)，即使在上半年的淡季，依然表現(xiàn)出驚人的增長(zhǎng)幅度。綜合玉米收獲機(jī)市場(chǎng)在各種利好因素綜合作用下，預(yù)計(jì)全年可望實(shí)現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)，一掃三年來(lái)籠罩在玉米收獲機(jī)市場(chǎng)上空的霧霾，走出跌跌不休的困局。

  觸底反彈，市場(chǎng)大幅度攀升

  玉米收獲機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷了自2015年至2017年連續(xù)下滑之后，今年可望走出低谷，強(qiáng)勢(shì)反彈。從今年上半程玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的表現(xiàn)即可看成端倪。市場(chǎng)調(diào)查顯示，截至六月底，我國(guó)累計(jì)銷售玉米收獲機(jī)7136臺(tái)，較之去年同期上揚(yáng)32.64%。

  上半年，玉米收獲機(jī)市場(chǎng)需求構(gòu)成正悄然生變，一方面，從同比增幅看，兩端機(jī)型同比大幅度攀升，市場(chǎng)調(diào)查顯示，2行、5行同比分別大幅度攀升64.58%和52.81%，但占比較小，分別為18.04%和3.81%，較之去年同期分別上揚(yáng)3.5和0.5個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，從市場(chǎng)占比看，聚焦中間機(jī)型。作為中間機(jī)型的3行、4行機(jī)，同比增幅雖遜色于2行和5行機(jī)型，分別為17.58%和31.35%；但占比卻達(dá)到了27.37%和50.78%，尤其4行機(jī)型，占據(jù)半壁江山。因上半年，主力市場(chǎng)尚未啟動(dòng)，上半年市場(chǎng)需求構(gòu)成并沒(méi)有說(shuō)服力。隨著下半年出貨高峰的到來(lái)，我們預(yù)計(jì)3行、4行機(jī)型會(huì)后來(lái)居上，尤其是4行機(jī)，或?qū)⒊蔀榻衲晔袌?chǎng)的主力機(jī)型。
 

  今年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)大幅度增長(zhǎng)并非單一因素促成的，而是多重因素交互作用的結(jié)果，以下幾個(gè)因素對(duì)市場(chǎng)增長(zhǎng)發(fā)揮著十分重要的作用。

  一是剛性需求依然市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。我國(guó)玉米收獲機(jī)在三大糧食作物中，機(jī)收水平依然是的，2016年不過(guò)66.68%，不僅低于小麥、水稻的機(jī)收水平，與玉米的機(jī)耕、機(jī)播水平也存在一定的差距，尤其決定了玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的內(nèi)生力還是較為強(qiáng)大的。

  二是玉米價(jià)格回升。在經(jīng)歷了2015年國(guó)內(nèi)玉米"三量齊增"(即進(jìn)口量、收購(gòu)量和庫(kù)存量)，玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)價(jià)首次下調(diào)至1元/斤，之后玉米價(jià)格一路下行，跌至0.25元/斤。2017年價(jià)格開始強(qiáng)勢(shì)回溫，2018年價(jià)格又回歸至1元/斤。尤其2017 年11 月以來(lái)，國(guó)內(nèi)玉米期貨漲幅顯著，預(yù)期 2018 年玉米價(jià)格有望保持強(qiáng)勢(shì)上行。預(yù)計(jì)今年玉米種植面積將穩(wěn)中有升，對(duì)玉米收獲機(jī)市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響。

  三是玉米收獲機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷了"三連跌"后，已跌至谷底。市場(chǎng)蓄勢(shì)已達(dá)到一定高度，觸底反彈成為推高今年市場(chǎng)的強(qiáng)大動(dòng)力。

  四是玉米作為我國(guó)大糧食種植作為，每年產(chǎn)量約2.3億噸，其中飼用占41%，庫(kù)存高達(dá)36%，食用僅僅占4%。自去年以來(lái)，我國(guó)畜牧業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，飼料需求隨著快速增長(zhǎng)，對(duì)玉米需求增加，為玉米收獲機(jī)市場(chǎng)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。

  五是更新拉動(dòng)。作為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的另一動(dòng)力—更新，今年或?qū)l(fā)力。玉米收獲機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷了連續(xù)三年低迷之后，今年市場(chǎng)將進(jìn)入更新高峰期，對(duì)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力不容小覷。

  六是補(bǔ)貼拉動(dòng)。上半年，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼進(jìn)展緩慢，下半年農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼金額充足，為旺季銷售提供了堅(jiān)實(shí)的補(bǔ)貼基礎(chǔ)。

  競(jìng)爭(zhēng)激烈，集中度下降

  玉米收獲機(jī)市場(chǎng)是傳統(tǒng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的市場(chǎng)之一，隨著今年市場(chǎng)的復(fù)蘇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得的更加激烈。市場(chǎng)調(diào)查顯示，截至6月底，銷量前六大品牌銷售同比呈"四升二降"的特點(diǎn)，累計(jì)銷售4503臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.15%；占比63.1%，較之去年同期下挫8.96個(gè)百分點(diǎn)。因玉米收獲機(jī)市場(chǎng)旺季主要集中在下半年的8、9月份，一些大品牌尚未發(fā)力，市場(chǎng)角逐關(guān)鍵看下半年。

  領(lǐng)先上半程的六大品牌中，巨明、英虎、洛陽(yáng)福格森、大豐呈現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，同比增幅均達(dá)到兩位數(shù)，洛陽(yáng)福格森增幅更是達(dá)到了三位數(shù)。同時(shí)，山東時(shí)風(fēng)、雷沃重工出現(xiàn)較大幅度滑坡。

  玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)聚焦品牌、服務(wù)、價(jià)格、作業(yè)效率四大關(guān)鍵因素，一些品牌的成長(zhǎng)很大因素得益于穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)，的作業(yè)效率，以及周到的售后服務(wù)，讓玉米收獲機(jī)的投資者在每年有限的作業(yè)期內(nèi)，其得到滿意的收入。

　　2018年上半年自走式玉米收獲機(jī)主要品牌銷售一覽表  單位：臺(tái)

  環(huán)境趨好，多重利好支持市場(chǎng)增長(zhǎng)

  下半年的8、9、10月，玉米收獲機(jī)市場(chǎng)將進(jìn)入旺銷模式?？v觀今年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)走勢(shì)，市場(chǎng)上行將成為市場(chǎng)發(fā)展的必然，此判斷從今年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)面臨的諸多利好因素和其多重支撐力即可獲得支持。

  支撐一：玉米需求驟增。由于中國(guó)、美國(guó)玉米產(chǎn)量預(yù)期減少，2017-2018年度全球玉米庫(kù)存將創(chuàng)近5年新低，國(guó)際玉米價(jià)格有所回升，預(yù)計(jì)后期國(guó)際玉米價(jià)格將隨天氣變化而窄幅震蕩。這也使得玉米國(guó)內(nèi)國(guó)際價(jià)格再現(xiàn)"倒掛"的可能性變小。玉米價(jià)格回暖，為玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。從近年玉米進(jìn)出口的變化，我們發(fā)現(xiàn)進(jìn)入今年以來(lái)，玉米出口驟降，而進(jìn)口大幅度攀升，由此我們也可以判斷國(guó)內(nèi)玉米需求激增。

  從近年玉米進(jìn)出口看，出口金額在經(jīng)歷了去年的大幅度增長(zhǎng)后，今年斷崖式下滑；與之相反，進(jìn)口在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的下滑后，今年前5個(gè)月大幅度飆升。這種變化提示：庫(kù)存在得到有效控制后，市場(chǎng)需求強(qiáng)勢(shì)反彈，對(duì)今年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)利好特點(diǎn)突出。
 

  支撐二：三箭齊發(fā)，玉米收獲機(jī)市場(chǎng)利好因素強(qiáng)烈。

  首先，飼料養(yǎng)殖需求迎來(lái)發(fā)展契機(jī)，凸顯回暖跡象。這一跡象從去年飼料產(chǎn)量同比快速增長(zhǎng)以及青飼料收獲機(jī)市場(chǎng)迅猛增長(zhǎng)（同比增幅高達(dá)28%以上）可見一斑。而玉米作為主要的飼料來(lái)源，在41%的玉米用作飼料，這為玉米價(jià)格上行提供了強(qiáng)大驅(qū)動(dòng)力。

  其次，玉米價(jià)格因乙醇使用也將回溫，燃料乙醇的需求顯著拉動(dòng)玉米消費(fèi)。 按照目前玉米生產(chǎn)乙醇的收率 30%計(jì)算， 1000萬(wàn)噸燃料乙醇將帶動(dòng) 3000 萬(wàn)噸的玉米需求，約占我國(guó)目前玉米產(chǎn)量的 15%。

  最后，"鐮刀灣"區(qū)域種植結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)新變化，玉米種植面積在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的大幅縮減后，調(diào)減腳步放緩。據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，今年因玉米價(jià)格上升，水稻價(jià)格下降，玉米種植面積在黑龍江東部區(qū)域有所擴(kuò)容。

  支撐三：剛性需求依然較為強(qiáng)勁。玉米作為三大糧食作物種植面積之首，市場(chǎng)容量大，但機(jī)收水平較低。統(tǒng)計(jì)顯示，2016年我國(guó)玉米機(jī)收水平66.68%，17年預(yù)計(jì)達(dá)到68%左右，屬于三大糧食作物機(jī)收水平的"洼地"，較為強(qiáng)勁的市場(chǎng)剛性為今年的玉米收獲機(jī)市場(chǎng)帶來(lái)增長(zhǎng)的希望。

  支撐四：市場(chǎng)周期性上升。玉米收獲機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷"三連跌"后，形成市場(chǎng)"洼地"。如果將過(guò)去三年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的"三連跌"看作市場(chǎng)蓄勢(shì)，那么今年市場(chǎng)能量釋放成為必然。由此，我們不難看出，今年的玉米收獲機(jī)市場(chǎng)將在剛性需求與更新需求合力作用下，止跌回穩(wěn)或?qū)⒆兂涩F(xiàn)實(shí)。從市場(chǎng)更新需求分析，我國(guó)玉米收獲機(jī)更新周期4年左右，2018年將進(jìn)入更新高峰期。為市場(chǎng)轉(zhuǎn)圜提供了必要?jiǎng)恿Α?/p>

  支撐五：區(qū)域市場(chǎng)拉動(dòng)。2017年黃淮海以及北方玉米收獲機(jī)主流區(qū)域全線陷落，這些主流區(qū)域在農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼、市場(chǎng)更新等多重利好因素拉動(dòng)下，將迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。同時(shí)，許多企業(yè)開始關(guān)注西南丘陵區(qū)域玉米收獲機(jī)市場(chǎng)，新市場(chǎng)將為成為今年乃至未來(lái)一個(gè)時(shí)期玉米收獲機(jī)市場(chǎng)新的啟動(dòng)注入強(qiáng)大動(dòng)力。

  支撐六：新產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)。醞釀多年的籽粒機(jī)市場(chǎng)，其產(chǎn)品臻于成熟；可食玉米收獲機(jī)的研發(fā)也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，這些新產(chǎn)品或?qū)牟煌瑐?cè)面為今年的玉米收獲機(jī)市場(chǎng)提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)，帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。

  另外，上半年本來(lái)是玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的淡季，但同比即出現(xiàn)大幅度攀升。進(jìn)入下半年，隨著旺季的到來(lái)，市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)一步?jīng)_擊高點(diǎn)。

　　同時(shí)，今年的利空因素也不容忽視，諸如投資收益下降、購(gòu)買力下降、需求轉(zhuǎn)型，但籽粒機(jī)市場(chǎng)推進(jìn)緩慢、土地流轉(zhuǎn)和規(guī)?；媾R一些困難等等。

  基于以上兩方面因素的分析，我們預(yù)計(jì)今年的玉米收獲機(jī)市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)轉(zhuǎn)機(jī)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)需求的華麗轉(zhuǎn)身。
 

  從需求量判斷，2018年，玉米收獲機(jī)市場(chǎng)回溫成為共識(shí)， 預(yù)計(jì)全年銷量有望達(dá)到4.5-4.8萬(wàn)臺(tái)之間，同比增幅在20%以上。

  從需求結(jié)構(gòu)判斷，或?qū)⒊尸F(xiàn)多元化特點(diǎn)。在東北區(qū)域，大型化、籽粒收、可食玉米收獲或?qū)⒊蔀槔瓌?dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的新引擎，4行及以上機(jī)型或出現(xiàn)較快增長(zhǎng)；在黃淮海區(qū)域，需求或?qū)⒊尸F(xiàn)多元化特點(diǎn)，大型與小型、籽粒與摘穗并舉。

  從需求趨于判斷，2018年，玉米收獲機(jī)市場(chǎng)主流區(qū)域或?qū)⒊尸F(xiàn)不同程度的攀升，依據(jù)其2017年下滑幅度，判斷其反彈強(qiáng)度。去年"重災(zāi)區(qū)"黃淮海區(qū)域和吉林、安徽反彈力度較大。黑龍江市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年沉寂，今年或?qū)⒊尸F(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，因該區(qū)域基本實(shí)現(xiàn)機(jī)械化，市場(chǎng)動(dòng)力主要來(lái)自更新。 

  從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)判斷，2018年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然會(huì)十分激烈，各個(gè)企業(yè)為迎接下半年市場(chǎng)旺季的到來(lái)，庫(kù)存高企，競(jìng)爭(zhēng)將變得更加慘烈?；?qū)⒊尸F(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)依然成為多數(shù)品牌搶奪市場(chǎng)份額的殺手锏；第二，競(jìng)爭(zhēng)亂象將延續(xù)，品牌優(yōu)勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步被削弱；第三，產(chǎn)品品質(zhì)成為競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)；第四，市場(chǎng)整合的步伐將加快，還將有一些小企業(yè)退出市場(chǎng)；第五，眾多品牌將圍繞渠道展開激烈的爭(zhēng)奪。

  玉米收獲機(jī)市場(chǎng)即將進(jìn)入旺銷模式，今年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)值得期待。