把握農(nóng)機(jī)發(fā)展黃金十年的投資機(jī)會(huì)

       獨(dú)到見(jiàn)解:

       工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化“三化”同步發(fā)展是我國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化目標(biāo)的重要前提,但目前的事實(shí)是--農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展滯后。所以無(wú)論是從政策,還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度,未來(lái)3-5 年,農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化將進(jìn)入“快速”追趕階段,農(nóng)機(jī)作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ),將扮演“領(lǐng)舞者”的角色。通過(guò)總結(jié)借鑒美日等發(fā)達(dá)經(jīng)驗(yàn),我們認(rèn)為中國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的過(guò)程更接近于日本,化學(xué)化、良種化之后開(kāi)始推進(jìn)機(jī)械化,而農(nóng)機(jī)化的過(guò)程則可參考美國(guó)。

       投資要點(diǎn):

       1. 美國(guó)農(nóng)機(jī)化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力人口變化、GDP 增速變化相關(guān),我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)外部環(huán)境與1970 年代美國(guó)相近,未來(lái)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。

       2. 目前我國(guó)單位土地面積使用的化肥、農(nóng)藥數(shù)量均居于前列,增量空間已經(jīng)十分狹小,未來(lái)將更加注重機(jī)械化、良種化的發(fā)展。

       3. 從時(shí)間來(lái)看,2020 年之前,中國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)的發(fā)展都呈上升趨勢(shì)。2013 年-2014 年農(nóng)業(yè)綜合機(jī)械化水平將達(dá)到60%,到2020 年達(dá)到75%以上。 到2015 年我國(guó)農(nóng)機(jī)總產(chǎn)值將超過(guò)4000 億元。

       4. 從區(qū)域來(lái)看,農(nóng)機(jī)發(fā)展最快的是糧食產(chǎn)量居于前列、機(jī)械化水平偏低的區(qū)域,如河南、內(nèi)蒙、河北、兩湖、兩廣。

       5. 從品種來(lái)看,我國(guó)玉米機(jī)收、水稻機(jī)植水平還比較低,只有40%和29%, 上升空間。

       我們預(yù)計(jì)玉米收獲機(jī)械化2 年-3 年內(nèi)完成,2012 年我國(guó)玉米收割機(jī)產(chǎn)量為5.23 萬(wàn)臺(tái),今年銷(xiāo)量增速在50%以上,繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì);

       水稻栽植機(jī)械化剛剛起步,未來(lái)三年我國(guó)插秧機(jī)需求增量為40 萬(wàn)臺(tái), 年均需求15 萬(wàn)臺(tái)左右,2012 年銷(xiāo)量為9.7 萬(wàn)臺(tái)。

       6. 我國(guó)拖拉機(jī)存量已經(jīng)飽和,未來(lái)需求更多來(lái)自大型化替代,預(yù)計(jì)2015 年我國(guó)大中拖市場(chǎng)需求在100 萬(wàn)臺(tái)以上,2012 年市場(chǎng)需求在50 萬(wàn)臺(tái)左右, 小型拖拉機(jī),包括小四輪和手扶拖拉機(jī),市場(chǎng)需求總體趨于穩(wěn)定,市場(chǎng)需求量在200 萬(wàn)-230 萬(wàn)臺(tái)之間波動(dòng)。

       風(fēng)險(xiǎn)提示:

       農(nóng)機(jī)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于技術(shù)國(guó)產(chǎn)化之后的“超速”發(fā)展,很可能引起產(chǎn)能過(guò)剩;目前國(guó)外品牌進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng),大幅吞噬行業(yè)快速發(fā)展紅利。