農(nóng)業(yè)行業(yè)周報(bào)：政策預(yù)期再起 關(guān)注主題機(jī)會(huì)

投資策略與建議:

最近進(jìn)入年底政策密集期。從2004年起,中央一號(hào)文件已經(jīng)連續(xù)九年聚焦“農(nóng)業(yè)”。日前,媒體在對(duì)相關(guān)人士采訪中得到關(guān)于2013年一號(hào)文件的主題為“農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)型”的說(shuō)法,基本精神在于堅(jiān)持農(nóng)戶作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的基礎(chǔ)上,創(chuàng)新發(fā)展專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。比較確定的受益領(lǐng)域在于:農(nóng)業(yè)資源型企業(yè),農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)業(yè)服務(wù)型企業(yè)等。前兩類企業(yè)分別直接受益于規(guī)?；?jīng)營(yíng)帶來(lái)的生產(chǎn)效率提升和基礎(chǔ)設(shè)施投入增長(zhǎng),前期經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的反復(fù)挖掘。第三類企業(yè)容易被忽略。近期相關(guān)管理部門強(qiáng)調(diào)種養(yǎng)環(huán)節(jié)應(yīng)該留給農(nóng)民,不鼓勵(lì)甚至?xí)拗破髽I(yè)長(zhǎng)期租用農(nóng)地,釋放出未來(lái)土地集約化短期內(nèi)并不會(huì)得到快速發(fā)展的信號(hào),而為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供技術(shù)、加工、流通等環(huán)節(jié),為農(nóng)民提供社會(huì)化服務(wù)的企業(yè)將在未來(lái)得到扶持和鼓勵(lì)。

在旺季需求帶動(dòng)下,生豬養(yǎng)殖盈利有所恢復(fù),預(yù)計(jì)年前將呈現(xiàn)高位震蕩。生豬存欄新糧上市壓力和臨儲(chǔ)價(jià)格支撐之下,玉米價(jià)格短期內(nèi)進(jìn)入窄幅震蕩。豆粕價(jià)格前期回調(diào)之后短期筑底。飼料企業(yè)盈利和銷量增速水平均較前期有所恢復(fù)。生豬存欄仍處于高位,因而未來(lái)反彈不會(huì)太高,豬價(jià)仍未走出下降周期。

建議關(guān)注亞盛集團(tuán)（600108）(600108,未評(píng)級(jí))、登海種業(yè)（002041）(002041,未評(píng)級(jí))、海大集團(tuán)（002311）(002311,買入)、大北農(nóng)（002385）(002385,買入)

風(fēng)險(xiǎn)提示:養(yǎng)殖疫病和自然災(zāi)害的突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。